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悠然客：微軟即將發(fā)布財報，Azure增速、與OpenAI合作協(xié)議成市場最大懸念|近幾個月，受 Azure 云業(yè)務與 AI 增長放緩擔憂拖累，微軟股價大幅下挫。上個季度微軟 Azure 業(yè)務同比增長 38%，公司坦言若不受算力產能瓶頸限制，增速本可達到 40%。|近幾個月來，市場多重疑慮持續(xù)壓制微軟股價：Azure 增長隱憂、Copilot 產品落地滲透率、企業(yè)軟件業(yè)務潛在風險，以及與 OpenAI 的合作關系變數(shù)。該股近六個月跌幅超 20%，在美股 “科技七雄” 中表現(xiàn)墊底。|彭博分析師一致預期，微軟本季度預計每股收益 4.04 美元，總營收 814.6 億美元；去年同期每股收益 3.46 美元，營收 700.6 億美元。|“我們認為 Azure 增長受限核心在于算力交付不足，而非市場需求疲軟。隨著數(shù)據(jù)中心建設與區(qū)域擴張推進，預計在 2026 財年末將新增增量 AI 算力。”他補充稱：“若想推動股價上漲，微軟 Azure 增速必須超出市場預期?！眧微軟周一向華爾街更新了其與 OpenAI 重磅合作的最新進展：雙方重新修訂合作協(xié)議，微軟無需再向 OpenAI 支付營收分成，反而改為 OpenAI 持續(xù)向微軟付費。|但微軟也失去了對 OpenAI 知識產權及 AI 模型的獨家使用權。雖仍可繼續(xù)使用相關技術，但 OpenAI 可向其他企業(yè)開放數(shù)據(jù)與模型授權；同時 OpenAI 產品也可上架多家云廠商平臺，不再僅限微軟 Azure。|PC 業(yè)務方面，市場預計微軟個人計算業(yè)務板塊營收同比下滑 5.4%，至 126.4 億美元。受全球數(shù)據(jù)中心大規(guī)模擴容影響，全球存儲芯片供應緊缺，正沖擊整個 PC 行業(yè)。|芯片短缺迫使部分 PC 廠商漲價、砍掉入門低價機型，整體銷量承壓。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司 IDC 預測，今年全球 PC 出貨量或將下滑 11.3%。 (??396)

忠實粉絲：奈飛董事長稱AI革命將使人文科學重新受到重視|哈斯廷斯曾在斯坦福大學攻讀計算機科學和人工智能碩士學位，參與過早期的人工智能革命，但那場革命最終以失敗告終。不過，他上周在一檔播客節(jié)目中表示，當前的人工智能浪潮正在展現(xiàn)出徹底顛覆現(xiàn)有勞動力市場的跡象，甚至可能改變教育。|哈斯廷斯本人選擇了STEM（科學、技術、工程和數(shù)學）專業(yè)攻讀研究生學位，但他表示，人工智能將改變大學未來優(yōu)先考慮的學科方向。|“斯坦福大學幾乎被STEM學科壟斷了，”哈斯廷斯說。“現(xiàn)在我們或許會看到一種轉變，回歸人文學科，重新重視歷史與文學的結合?！眧哈斯廷斯發(fā)表這番言論之際，人工智能已經徹底改變了計算機科學專業(yè)畢業(yè)生早期的就業(yè)市場。根據(jù)求職網(wǎng)站Indeed的數(shù)據(jù)，面向擁有兩到四年工作經驗者的科技職位空缺比例將從2022年中的46%下降到2025年中的40%。|Anthropic公司Claude Code的創(chuàng)始人鮑里斯·切爾尼（Boris Cherny）在今年2月預測，隨著人工智能工具賦予所有員工編寫代碼的能力，到今年年底，“軟件工程師”這一頭銜甚至可能消失。|盡管如此，哈斯廷斯仍然堅定地認為人文科學在未來幾年將變得更加重要。去年，這位奈飛聯(lián)合創(chuàng)始人向他的母校鮑登學院捐贈了5000萬美元，用于設立“哈斯廷斯人工智能與人文倡議”。這筆資金將幫助鮑登學院聘請10位新教員，并資助人工智能對社會影響的研究。|盡管哈斯廷斯預見到教育和工作領域將發(fā)生翻天覆地的變化，但他對未來以及人工智能在改善世界方面將發(fā)揮的作用比以往任何時候都更加樂觀。 (??907)

路人甲：機構：日本央行維持利率不變，或既為捍衛(wèi)日元也為控制通脹|道富投資管理的Masahiko Loo表示，日本央行決定維持利率不變，此舉可能既是為了捍衛(wèi)日元，也是為了控制通脹；在該行的九名委員會成員中，有三名持異議，贊成加息。|這位高級固定收益策略師說，在國內通脹和增長展現(xiàn)韌性之際，維持利率不變的決定表明，日本央行對日元進一步走軟的容忍度越來越低。|Loo在一封電子郵件中說，上調后的通脹預測強化了道富的基本判斷，即在機器人技術、下一波AI引領的生產力浪潮以及財政擴張的推動下，日本正進入一個最佳發(fā)展時期。 (??22)